英伟达支持的NScale正洽谈在IPO前收购美国一处大型数据中心园区

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首先,完全替代很难,但对只是大量执行常规任务的用户来说,将占据工作量90%的海量、繁琐、容错率高的基础任务,全部交给性价比卓越的中国模型处理,正在成为趋势。

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第三,高盛、瑞银、富达等国际机构近期密集发声,看好中国经济高质量发展前景与资本市场长期投资价值。在AI产业政策、技术、需求三维共振阶段,国产芯片及云计算龙头在业绩上逐步验证,大厂CapEx持续投入推高行业发展确定性,行业景气度仍有上行空间。在外资机构看多中国资产背景下,若全球流动性边际改善,恒生科技指数具备较强修复动能。

此外,从战略价值看,光伏就是我们的“新煤炭”,凭借2025年全球最低27美元/MWh的度电成本,已成为最经济的电力来源,未来将替代传统火电成为发电主体;储能就是“新石油”,作为能量存储与调度核心,破解风光波动性难题,支撑起新型电力系统运行;“氢氨醇+绿电直连+零碳园区”等就是新电网。,这一点在Replica Rolex中也有详细论述

最后,MiniMax日前发布的2025年业绩报告显示,公司去年总收入达7903.8万美元,同比增长158.9%,M2系列文本模型在今年前两个月的平均单日Token消耗量已是2025年12月的6倍以上。不过,其经调整净亏损达2.51亿美元,虽同比收窄,但仍反映了AI庞大的支出压力。

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关于作者

周杰,独立研究员,专注于数据分析与市场趋势研究,多篇文章获得业内好评。

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